1) L’état des soldes de gestion (E.S.G) :La connaissance du seul résultat net de l’exercice
est insuffisante pour
porter une appréciation sur la manière dont le résultat est obtenu.On
distinguant différents niveaux dans les produits et les charges, on peut
calculer, pour chaque niveau, une fraction du résultat global, appelé :l’état des soldes de gestion (E.S.G)Il est composé de deux tableaux :+ Le tableau de formation de résultat (T.F.R)+ Le tableau de calcul de l’auto financement (A.F)
après le calcul de la capacité
d’auto financement. (C.A.F).
A) Le T.F.R :
- La marge brute (M.B) :
MB = Ventes de marchandises – Achats
revendu de marchandises.
- La production de l’exercice (P.E) :
PE = Ventes de biens et services
produits + Variation des stocks de produits
+ Immobilisations produits par l’entreprise pour elle-même .
- Consommation de l’exercice : (C.E)
CE = Achats consommés de matiéres et
fournitures +Autres charge Externes.
- La valeur ajoutée : (V.A)
VA = Marge brute +Production de
l’exercice – Consommation del’exercice.- Excédent brut d’exploitation (E.B.E) ou
insuffisances brute d’exp. (I.B.E)
E.B.E ou I.B.E = Valeur ajoutée + subvention d’exploitation –impôts
et taxe –charges de personnel
- Résultat d’exploitation : (R.E) (+ ou -)
RE = EBE + autres produits
d’exploitation – Autres charges d’exploitation
+ reprise d’exploitation – Dotation d’exploitation
- Résultat courant. (R.C) (+ ou -)
RC = RE ± Résultat financier.
- Résultat Net de lExercice : (R.N) (+ ou -) :
R.N= RC (+/-)
Résultat non courant – impôts sur les résultats.
La capacité d’autofinancement
et l’autofinancement.
A) La capacité d’autofinancement (CAF) :
a) Définition :« La
capacité d’autofinancement (CAF) correspond à la capacité de l’entreprise à
générer des ressources internes découlant de la réalisation de la réalisation
de son activité globale, courante et non courante. »La
capacité d’autofinancement est d’avantage sur indicateur de ressources
potentielles que des ressources effectives, c’est également un indicateur de
performance de l’activité pour l’entreprise .b)
Calcule de la CAF
:La CAF peut être calculé de deux manières
: en amort ou en aval du CPC ;
qu’on qualifie de méthode
soustractive et de méthode additive. • La méthode soustractive :CAF = EBE + Produits encaissables - Charges décaissables : Produits
encaissables• Autres
produits d’exploitation•
Transferts de charges•
Produits financiers• Produits non courants Charges
décaissables • Autres
charges d’exploitation• Charges
financières• Charges
non courantes• Impôts sur les résultats La
méthode additive:La CAF peut être définie en parlant du
résultat net de l’Exercice (niveau aval
du compte
résultat).CAF = (Résultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de cession d’immob +
Valeur net d’amortissements des immob cédées) * A
l’exclusion des dotations relatives aux Actifs et Passifs circulants et à la Trésorerie ** Sauf les reprises relatives aux actifs et passifs
circulants et à la
Trésorerie.
B) Le concept d’autofinancement:a)
Définition:«
L’autofinancement est un indicateur du potentiel de financement interne dont peut disposer l’entreprise, c’est
donc un moyen de financement dégagé par l’entreprise du fait de son activité. »b)
Calcul de lAutofinancement:Selon
l’affectation de l’autofinancement, on distingue souvent:•
L’autofinancement de maintien : financement d’investissement de remplacement.•
L’autofinancement de croissance : financement d’investissements nouveau.L’autofinancement
résulte de la CAF
diminuée de la distribution des bénéfices aux actionnaires.
L’AFI = CAF - distribution de Bénéfices
L’autofinancement ne peut
correspondre a une ressource interne effective que si
l’activité de l’autre puise est bénéficiaire.
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